La croissance d’aujourd’hui est notre responsabilité de demain
123 IM crée des solutions de diversification du patrimoine permettant d’investir dans des entreprises françaises non cotées en alliant performance financière et enjeux de durabilité
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notre expertise est AU cœur DE L'ÉCOSYSTEME DU capital investissement
Soutenir des investissements dans les thématiques qui comptent
Santé
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Fonds de fonds
Accéder à un portefeuille d’entreprises diversifié tant sur les thématiques que sur l’expertise des équipes de gestion.
Dette privée
Sélection opportuniste d'investissements diversifiés sur des secteurs d'avenir aux fondamentaux solides.
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Santé
Accompagner les acteurs opérant dans le secteur des soins de santé, du bien-être et du bien vieillir
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Transition Énergétique
Accélérer le financement des énergies renouvelables pour répondre aux défis climatiques et énergétiques
L’important dans la vie,
c’est d’avoir un bon fonds
Depuis l’origine, 2,5 milliards d’euros ont été investis dans l’économie réelle auprès d’entrepreneurs qui feront la société de demain.
Au delà du financement, 123 IM met à disposition son savoir-faire dans une logique d’accompagnement globale.
Des investisseurs en quête de solutions d’investissement concrètes, innovantes et performantes. Et d’ailleurs, près de 40% réinvestissent chez nous.
Humains, innovants, responsables. Chaque jour, notre équipe est investie et engagée avec la même passion et le même dynamisme.
Agréée par l’AMF depuis 2001, 123 IM est un investisseur multi-spécialiste incontournable et précurseur sur ses thématiques.
Sur les cessions réalisées ces 10 dernières années (données au 31/12/2021)
Ils s'investissent
à nos côtés
Placements pas si ordinaires, histoires extraordinaires
À chaque projet de vie son profil d'investissement
Chercher à capter un potentiel de performance à la hauteur de son engagement
Selon France Invest, les données à fin 2021 démontrent que le capital investissement a, en moyenne ces 15 dernières années, surperformé toutes les autres classes d’actifs avec un TRI annuel net de 12,2%.
Ces niveaux de rendements sont rendus possibles par plusieurs éléments :
- Un élément crucial dans l’équation du rendement, le temps. L’engagement de blocage des fonds ainsi que la liquidité limitée pour les investisseurs permet aux sociétés de gestion d’agir en profondeur, sur le long terme, dans l’accompagnement des entreprises vers la création de valeur.
- Un mode d’intervention qui confère souvent une certaine latitude aux sociétés de gestion dans le développement et la transformation des entreprises cibles en ayant un rôle actif minoritaire bénéfique pour la croissance.
- Des opportunités de croissance potentiellement plus élevées que les entreprises cotées en accédant à des actifs privés exclusifs qui par ailleurs ne sont pas soumis aux mêmes contraintes et pressions.
- Les sociétés de gestion disposent souvent de plus de temps pour choisir le moment le plus propice pour céder leurs participations. Cette maîtrise du temps permet de choisir la "meilleure" fenêtre de tir, en termes de cycle, pour vendre aux meilleures conditions.
Enfin, la faible volatilité de la classe d’actifs compte tenu de l’absence de cotation sur un marché et d’une fréquence de valorisation, souvent semestrielle, permet de mieux lisser les fluctuations entre deux dates.
Diversifier son patrimoine
Il est souvent conseillé, de manière générale, de diversifier ses investissements dans différents types d’actifs financiers pour réduire globalement le risque pris.
De plus en plus d’investisseurs construisent leur allocation patrimoniale en intégrant le capital investissement comme une brique indispensable en complément des marchés actions et de l’immobilier. A titre d’exemple, plus de 30% du patrimoine des family offices américains est investi en private equity. Ceci est désormais possible pour les investisseurs privés : plusieurs acteurs œuvrent depuis plusieurs années à rendre la classe d’actif accessible au plus grand nombre.
Cette diversification est d’autant plus pertinente que le non coté présente une corrélation plus faible aux mouvements de marché que les placements traditionnels. Ces derniers sont parfois déconnectés de la réalité des cycles économiques et des niveaux de valorisation des sociétés. Ils ne bénéficient en outre pas toujours de la même résilience en période de crise (liée au soutien des sociétés de gestion qui accompagnent les entreprises en portefeuille et qui sont capables d’injecter rapidement des nouvelles liquidités en cas de besoin).
Investir responsable
Il n’est pas incompatible de concilier performance financière et responsabilité. Certaines offres de capital investissement permettent de contribuer directement à des projets à impact environnemental et social en ciblant des entreprises de secteurs d’avenir.
Ce type d’investissement est particulièrement pertinent dans une logique de responsabilité pour au moins 2 raisons :
- La durée de détention moyen-long terme permet d’accompagner des changements en profondeur
- Confier son capital aux entrepreneurs, PMEs et petits groupes qui sont dans l’action concrète et spécifique évite la dilution, inévitable dans d’autres initiatives
Être au cœur d’un projet entrepreneurial concret et lisible
En choisissant le capital investissement, les épargnants soutiennent et préservent l’économie française en participant à la transformation et la croissance des entreprises ainsi qu’au développement de nouvelles entreprises génératrices d'emplois.
Le capital investissement joue également un rôle clé dans la dynamique économique des territoires en finançant des entreprises locales. Pour celles qui sont en création ou qui ouvrent leur capital pour se transformer, le capital investissement reste un moteur extrêmement efficace.
Côté investisseur, on comprend concrètement où est investi son argent et à quoi il sert. L’accompagnement des entreprises se fait de façon durable et permet de suivre dans le temps l’évolution des projets de développement.
La société de gestion, via la prise de participation en capital, dispose d’un droit de regard sur la gestion de la société investie. Elle est donc aux côtés de l’entrepreneur autant financièrement qu’opérationnellement, c’est-à-dire qu’elle a la possibilité d’avoir un impact significatif sur la direction et la stratégie de l'entreprise.
Accéder à des opportunités d’investissement dans des actifs privés uniques
L’investisseur en non coté se démarque des investisseurs classiques car les entreprises dans lesquelles il investit ne sont pas accessibles sur les marchés financiers publics. Ce sont des actifs privés la plupart du temps confidentiels. Ils sont soigneusement sourcés et sélectionnés par la société de gestion dont l’un des objectifs est de se construire un dealflow propriétaire unique lui donnant accès en priorité aux meilleurs dossiers.
Maîtriser sa fiscalité
Certains véhicules d’investissement en non coté bénéficient d’un cadre fiscal attractif, sous certaines conditions et selon leur éligibilité. Quelques exemples non exhaustifs à explorer :
- Pour la cession de son entreprise, certains investisseurs optent pour une optimisation par le biais de la donation. Le mécanisme d’apport-cession, encadré par l’article 150-0 B ter du Code Général des Impôts, est également un moyen auquel les futurs cédants ont énormément recours. Cette opération consiste dans un premier temps à apporter les titres d’une société d’exploitation à une holding soumise à l’impôt sur les sociétés et contrôlée par l’apporteur. Dans un second temps, intervient la cession par la holding des titres apportés. La plus-value calculée au moment de l’apport des titres de la société d’exploitation à la holding n’est pas soumise directement à l’impôt sur la plus-value des personnes physiques. Elle est placée en report d’imposition et sa fiscalisation est différée à la cession des titres de la holding bénéficiaire de l’apport (article 150-0 B ter).
- Principalement utilisé par les chefs d’entreprise, le dispositif « Dutreil Transmission » est un formidable outil de transmission, pourtant peu connu du grand public. Il permet de bénéficier d’un abattement de 75% sur la valeur des titres d’une société pour le calcul des droits de mutation à titre gratuit (donation ou succession). Précisons aussi qu’il se cumule avec l’abattement général de 100 K€, la réduction de droits de 50% en cas de donation en pleine propriété avant l’âge de 70 ans et le paiement différé des droits (article 787 B du CGI). À titre d’exemple, le coût d’une donation traditionnelle de 10 M€ à deux enfants s’élèvent à 4 M€. Pour une donation « Dutreil », ce coût est réduit à 350 K€.
- Le régime de faveur pour certains FCPR fiscaux prévu par l’article 163 quinquies B du CGI pour l’exonération des produits, sous conditions.
- Le régime mère-fille est une option qui permet à la société mère de bénéficier, sous conditions, d’une exonération d’impôt sur les sociétés sur les dividendes reçus par ses filiales.
- Le plan épargne action (PEA) permet de bénéficier, sous conditions, d’une exonération d’impôts.
- Un outil très concurrentiel pour transmettre un capital, l’assurance vie.
123 raisons de suivre
notre actu
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L’investissement humain, innovant et responsable
Agréé par l’AMF depuis 2001, 123 Investment Managers est un acteur incontournable du financement des PME françaises. La société de gestion indépendante gère 1,2 milliard d’euros pour le compte d’investisseurs privés et institutionnels. 123 IM permet aux investisseurs en recherche de solutions d’investissement innovantes et alternatives d’apporter les capitaux nécessaires aux entrepreneurs et aux innovations qui feront la société de demain.
123 IM met à disposition des entrepreneurs son savoir-faire et ses expertises sectorielles dans une logique d’accompagnement globale, au-delà du simple financement. Nos gérants sont investis et engagés dans les projets qu’ils financent à travers une présence utile et bienveillante aux organes de direction et de surveillance des entreprises.
Avertissements
* Investir dans le capital investissement présente des risques de perte en capital et d'illiquidité. Pour les FPS, le Fonds est réservé aux investisseurs avertis, art. 423-27 du Règlement Général AMF. Pour les FPCI, le Fonds est réservé aux investisseurs avertis, art. 423-49 du Règlement Général AMF. Pour les OPPCI, le Fonds est réservé à des investisseurs professionnels uniquement, articles L533-16 et D533-11 du Code Monétaire et Financier.
** Données mises à jour le 30/06/2023
*** Données mises à jour le 31/12/2023
